Πόσα "αυτογκόλ" να αντέξει η αγορά από τους μαθητευόμενους μάγους του ΥΠΟΙΚ;

Πόσες γκάφες μπορεί να κάνει κάποιος στην κυβέρνηση μέχρι το Μαξίμου να αποφασίσει να προχωρήσει στην αντικατάσταση του; Αυτό είναι το ...

Πόσες γκάφες μπορεί να κάνει κάποιος στην κυβέρνηση μέχρι το Μαξίμου να αποφασίσει να προχωρήσει στην αντικατάσταση του;

Αυτό είναι το ερώτημα που κυκλοφορεί στην αγορά τα τελευταία 24ωρα όταν και εμβόλιμα στο νομοσχέδιο για τη φορολογία ακινήτων το Υπουργείο Οικονομικών ενσωμάτωσε και τις σχετικές τροπολογίες για την φορολογία στα χρηματοοικονομικά προϊόντα και τις υπηρεσίες στο χρηματιστήριο.

Όλοι σχεδόν οι φορείς της αγοράς, ο Σύνδεσμος Μελών του Χρηματιστηρίου Αθηνών, ο Σύνδεσμος Εταιρειών Διαμεσολαβητών ΣΕΔΥΚΑ (πρώην ΕΛΔΕ) και το σύνολο των χρηματιστών βρίσκονται σε αναβρασμό κατά των εκπροσώπων του υπουργείου Οικονομικών που εισηγήθηκαν στην πολιτική ηγεσία την εφαρμογή του βιβλίου εσόδων - εξόδων και του φόρου υπεραξίας 15% στο Χρηματιστήριο Αθηνώ, υποστηρίζοντας ότι η εφαρμογή τους είναι το πρώτο βήμα για το κλείσιμο των εταιρειών και παράλληλα θα οδηγήσει στη... φυγή των Ελλήνων επενδυτών από την αγορά.

Επί της ουσίας, με το νομοσχέδιο από 1/1/2014:

- Ξεκινά η εφαρμογή του φόρου υπεραξίας (15%) παράλληλα με αυτή επί του φόρου συναλλαγών 0,20% επί των πωλήσεων.
Ο Σύνδεσμος Μελών του Χρηματιστηρίου Αθηνών χαρακτηρίζει ελληνική πρωτοτυπία την ταυτόχρονη εφαρμογή του φόρου υπεραξίας και του φόρου επί των πωλήσεων με ποσοστό 0,2%, ενώ την ίδια στιγμή δεν εφαρμόζεται το αίτημα φορέων της αγοράς για αφορολόγητο
- Απαλλάσσονται του όρου επιτηδευματίες που πραγματοποιούν συναλλαγές επί τίτλων ή παραγώγων στην οργανωμένη αγορά του Χ.Α., όχι όμως και εκείνοι της Εναλλακτικής Αγοράς.
- Σε περίπτωση μεταβίβασης μη εισηγμένων τίτλων, η τιμή πώλησης προσδιορίζεται με βάση την αξία των ιδίων κεφαλαίων της εταιρείας που εκδίδει τους μεταβιβαζόμενους τίτλους κατά τον χρόνο της μεταβίβασης ή το τίμημα που αναγράφεται στη σύμβαση μεταβίβασης, εφόσον αυτό είναι υψηλότερο. Αν η τιμή κτήσης δεν μπορεί να προσδιοριστεί, θεωρείται ότι είναι μηδενική.
- Οι συναλλαγές σε χρηματοοικονομικά εργαλεία που δεν ανήκουν σε οργανωμένη αγορά εφόσον ξεπεράσουν τις τρεις ανά εξάμηνο καθιστούν πλέον τον ιδιώτη επενδυτή επιτηδευματία.
Η τελευταία αυτή ρύθμιση χαρακτηρίστηκε αδιανόητη από τα στελέχη της αγοράς, καθώς βάζει την ταφόπλακα σε νέους θεσμούς χρηματοδότησης που αναπτύσσονται ταχέως στο εξωτερικό, όπως το peer to peer lending και το crowdfunding

Υπό αυτό το καθεστώς ο ΣΕΔΥΚΑ καλεί τους βουλευτές να καταψηφίσουν το νομοσχέδιο, ενώ ο ΣΜΕΧΑ τους προτείνει να μελετήσουν αναλυτικά τις διατάξεις του νόμου, όπως και τις προτεινόμενες ρυθμίσεις και μετά να δώσουν την έγκρισή τους στο νομοσχέδιο.

Και τα στελέχη της αγοράς αναρωτιούνται:

Μπορεί μια ομάδα ανθρώπων, εντελώς αποκομμένη από την αγορά, να επιλαμβάνεται την ρύθμιση της;

Μπορεί ένα τμήμα της κυβέρνησης να ψεύδεται εγγράφως και επισήμως μέσα στη Βουλή και κανείς να μην αντιδρά;

Χαρακτηριστικό άλλωστε είναι το παράδειγμα ακόμη και του ίδιου του υπουργού ο οποίος στη Βουλή ανέφερε ότι οι "προτεινόμενες διατάξεις αποτέλεσαν αντικείμενο ευρύτατης και εκτεταμένης διαβούλευσης με θεσμικούς φορείς όπως η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, η Ένωση Τραπεζών, ο ΣΕΒ και το Χρηματιστήριο". Οι αντιδράσεις της αγοράς αποδεικνύουν την "ορθότητα" των λεγομένων του Υπουργού.

Πάντως, ύστερα από παρέμβαση του Συνδέσμου Μελών Χρηματιστών Αθηνών ( ΣΜΕΧΑ ) -ο οποίος ήταν ο μοναδικός φορέας που συμμετείχε στην συζήτηση της αρμόδιας επιτροπής οικονομικών θέσεων της Βουλής, ο υπουργός δήλωσε ότι, «Στόχος είναι αυτές οι διατάξεις να απηχούν τις αντίστοιχες που ισχύουν στην Ευρώπη».

Δεδομένου όμως, ότι σε καμία χώρα δεν ισχύει παράλληλα φόρος επί των συναλλαγών και φόρος φόρος υπεραξίας, υπάρχει περιθώριο βελτίωσης των προτεινόμενων νόμων αφού πραγματοποιήσουν τις προτάσεις τους και το Χρηματιστήριο και η Κεφαλαιαγορά, όπως ανέφερε στην Επιτροπή ο πρόεδρος του ΣΜΕΧΑ κ. Σπύρος Κυρίτσης.

Στην τοποθέτησή του ο πρόεδρος των χρηματιστών επανέλαβε τις θέσεις του ΣΜΕΧΑ οι οποίες επιγραμματικά οι προτάσεις που είχε επισήμως υποβάλλει ο ΣΜΕΧΑ από τον περασμένο Οκτώβριο, συνοψίζονται στα εξής:

-θέσπιση αφορολογήτου ορίου 25 χιλ. ευρώ, πέραν του οποίου θα υπολογίζεται ο φόρος υπεραξίας

-κατάργηση από 1/1/2014 του φόρου συναλλαγών 0,2% που ισχύει μέχρι και τις 31/12/2013
πλήρης εξαίρεση των συναλλαγών που αφορούν χρηματοπιστωτικά μέσα του ν. 3606/07

-κινητές αξίες του ν. 3371/05, απο τις πράξεις που θεωρούνται «επιχειρηματική συναλλαγή» και άρα εμπίπτουν στην περίπτωση να χαρακτηρισθεί ο επενδυτής φυσικό πρόσωπο ως επιτηδευματίας

Όσον αφορά στον τρόπο υπολογισμού του φόρου υπεραξίας 15%, ο συμψηφισμός κερδών-ζημιών δεν θα πρέπει να γίνεται ανά κατηγορία τίτλων (asset class), αλλά ο φόρος πρέπει να επιβάλλεται επί του αλγεβρικού αθροίσματος κερδών -ζημιών σε ετήσια βάση από την μεταβίβαση του συνόλου των τίτλων της παραγράφου 1 του άρθρου 42 συνολικά, αφού αφαιρεθούν-προστεθούν έξοδα ή δαπάνες που αφορούν έκαστη συναλλαγή.

Με αφορμή αυτή την δήλωση του κ. Στουρνάρα, ο πρόεδρος του ΣΜΕΧΑ πρότεινε στον Υπουργό Οικονομικών να ζητήσει από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και το Χρηματιστήριο Αθηνών να συνδράμουν στην τελική διευθέτηση αυτών των εκκρεμοτήτων, δεδομένου ότι αποτελούν τους απολύτως αρμόδιους και πλέον καταρτισμένους φορείς.

Αναλυτικά η ανακοίνωση του ΣΜΕΧΑ

Δυστυχώς οι εξουσιοδοτημένοι εκπρόσωποι του ΥΠΕΘΟ, παρόλο που δεν διαθέτουν τη σχετική εμπειρία και γνώση του τρόπου λειτουργίας της ελληνικής κεφαλαιαγοράς, δεν έλαβαν υπόψη του τις κοινές προτάσεις όλων των φορέων της αγοράς, οι οποίες είχαν ως στόχο τη διαμόρφωση μιας σύγχρονης και ανταγωνιστικής εγχώριος κεφαλαιαγοράς, μέσω της οποίας το ελληνικό δημόσιο θα εισέπραττε αυξημένα έσοδα.

Είμαστε απόλυτα πεπεισμένοι ότι οι προτεινόμενες διατάξεις που υπέβαλλαν οι συντάκτες, θα επιφέρουν ακριβώς τα αντίθετα αποτελέσματα, συρρίκνωση δηλαδή των συναλλαγών στην ελληνική κεφαλαιαγορά, 'μετακίνηση' των ελλήνων επενδυτών σε ξένες πλατφόρμες διαπραγμάτευσης ή και ξένες ΕΠΕΥ, συρρίκνωση των εσόδων του ελληνικού δημοσίου και 'κλείσιμο' ελληνικών ΕΠΕΥ.

Είναι μάλιστα χαρακτηριστικό της έλλειψης γνώσεων για τον τρόπο λειτουργίας της χρηματιστηριακής αγοράς, αλλά και της προχειρότητας στη διαμόρφωση των σχετικών διατάξεων, όπου σήμερα το πρωί υπήρξε ήδη η πρώτη 'διευκρίνιση' από το αρμόδιο υπουργείο, όπου ουσιαστικά τροποποιεί μία εκ των χθεσινών διατάξεων, σύμφωνα με την οποία όποιος επενδυτής πραγματοποιήσει 3 συναλλαγές σε κάποια/ες από τις 15 εταιρίες που είναι εισηγμένες στην ΕΝΑ, να χαρακτηρισθεί υποχρεωτικά επιτηδευματίας.

Σημειώνουμε ότι η ΕΝΑ (Εναλλακτική Αγορά) αποτελεί μία από τις δύο αγορές που λειτουργούν στο ΧΑ, είναι μία αγορά που έχει σχεδιασθεί για την προσέλκυση δυναμικών μικρομεσαίων εταιριών, αυτών δηλαδή που αντιπροσωπεύουν τη ραχοκοκαλιά των ελληνικών υγιών μικρομεσαίων εταιριών, οι οποίες αναζητούν φθηνά κεφάλαια για τη χρηματοδότηση των επενδυτικών τους σχεδίων, άρα τη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας, νέων προϊόντων, κλπ.

Επισημαίνουμε ότι οι προτεινόμενες ρυθμίσεις που περιλαμβάνονται στο υπό ψήφιση νομοσχέδιο:
α) χαρακτηρισμός ενός επενδυτή-φυσικού προσώπου ως επιτηδευματία
β) ταυτόχρονη ύπαρξη φόρου συναλλαγών και φόρου υπεραξίας χωρίς αφορολόγητο
αποτελούν ελληνική πρωτοτυπία, καθόσον πουθενά αλλού στην Ευρώπη δεν υφίστανται με τον τρόπο που προτείνονται από το ΥΠΕΘΟ να εφαρμοσθούν στην Ελλάδα.

Ο ΣΜΕΧΑ ανέθεσε στη γνωστή εταιρία Ernst & Young να διερευνήσει το φορολογικό καθεστώς των κεφαλαιαγορών σε 10 ευρωπαϊκές χώρες και τα αποτελέσματα της μελέτης επιγραμματικά ανάφεραν τα εξής:
∙ πουθενά στις χώρες που διεξήχθη η μελέτη δεν υπάρχει η έννοια του 'επιτηδευματία φυσικού προσώπου', λόγω συναλλαγών του σε μετοχές - παράγωγα - ομόλογα
∙ η ταυτόχρονη ύπαρξη φόρου συναλλαγών και φόρου υπεραξίας δεν είναι ο κανόνας. Όπου όμως συνυπάρχουν και οι δύο φόροι, υπάρχουν μια σειρά από φοροαπαλλαγές ή εξαιρέσεις από το φόρο υπεραξίας

Επιγραμματικά οι προτάσεις που είχε επισήμως υποβάλλει ο ΣΜΕΧΑ από τον περασμένο Οκτώβριο, συνοψίζονται στα εξής:

∙ θέσπιση αφορολογήτου ορίου 25 χιλ. ευρώ, πέραν του οποίου θα υπολογίζεται ο φόρος υπεραξίας
∙ κατάργηση από 1/1/2014 του φόρου συναλλαγών 0,2% που ισχύει μέχρι και τις 31/12/2013
∙ πλήρης εξαίρεση των συναλλαγών που αφορούν χρηματοπιστωτικά μέσα του ν. 3606/07 και κινητές αξίες του ν. 3371/05, από τις πράξεις που θεωρούνται 'επιχειρηματική συναλλαγή' και άρα εμπίπτουν στην περίπτωση να χαρακτηρισθεί ο επενδυτής φυσικό πρόσωπο ως επιτηδευματίας
∙ όσον αφορά τον τρόπο υπολογισμού του φόρου υπεραξίας 15%, ο συμψηφισμός κερδών-ζημιών δεν θα πρέπει να γίνεται ανά κατηγορία τίτλων (asset class), αλλά ο φόρος πρέπει να επιβάλλεται επί του αλγεβρικού αθροίσματος κερδών - ζημιών σε ετήσια βάση από την μεταβίβαση του συνόλου των τίτλων της παραγράφου 1 του άρθρου 42 συνολικά, αφού αφαιρεθούν-προστεθούν έξοδα ή δαπάνες που αφορούν έκαστη συναλλαγή

Κάνουμε έκκληση στους βουλευτές όλων των κομμάτων, όπως μελετήσουν αναλυτικά τις προαναφερόμενες προτάσεις, οι οποίες εκφράζουν το σύνολο των φορέων της ελληνικής κεφαλαιαγοράς, μελετήσουν την έρευνα της Ernst & Young και της δικηγορικής εταιρίας Zepos & Yannopoulos για αυτά που ισχύουν σε άλλες ευρωπαϊκές κεφαλαιαγορές, έτσι ώστε να προβούν στις απαραίτητες τροποποιήσεις στο υπό ψήφιση νομοσχέδιο, για να διασφαλισθεί η ανάπτυξη και ανταγωνιστικότητα της ελληνικής κεφαλαιαγοράς.

Επίσης, και ο πρόεδρος του ΣΕΔΥΚΑ, Γ. Πολυχρονίου, απέστειλε επιστολή προς τον πρωθυπουργό, Α. Σαμαρά καλώντας τον να μεσολαβήσει προκειμένου να λυθούν τα προβλήματα που προκύπτουν στην ελληνική κεφαλαιαγορά από το νέο φορο-νόμο.

Σημειώνεται ότι οι δυο επαγγελματικοί Σύλλογοι του Χρηματιστηρίου Αθηνών (ΣΕΔΥΚΑ, ΣΜΕΧΑ) επισκέφτηκαν την Κυριακή 15/12/13 τη Διαρκή Επιτροπή Οικονομικών Υποθέσεων της Βουλής όπου και έθεσαν στο Σώμα τα πολύ σημαντικά θέματα για την εφαρμογή της νέας νομοθεσίας, που προκαλούν αναστάτωση στην αγορά.

Η επιστολή του κ. Πολυχρονίου προς τον πρωθυπουργό έχει ως εξής:

«ΥΠΕΡΕΠΕΙΓΟΝ

ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΕΙΣ ΣΕΔΥΚΑ ΓΙΑ ΤΟ ΣΧΕΔΙΟ ΝΟΜΟΥ "ΕΝΙΑΙΟΣ ΦΟΡΟΣ ΙΔΙΟΚΤΗΣΙΑΣ ΚΑΙ ΑΛΛΕΣ ΔΙΑΤΑΞΕΙΣ"

Είναι πρωτοφανές στα παγκόσμια χρονικά να ψηφίζεται ένα Νομοσχέδιο όπου το αρμόδιο Υπουργείο να αγνοεί τις εισηγήσεις ΟΛΩΝ των φορέων που τους αφορά και ειδικότερα:

του Προέδρου του Χρηματιστήριου Αθηνών
του Προέδρου της Εποπτικής Αρχής -Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς
του ΣΕΔΥΚΑ(Σύνδεσμος Διαμεσολαβητών στο ΧΑ)
του ΣΜΕΧΑ (Σύνδεσμος Μελών Χρηματιστηρίου -Χρηματιστηριακές Εταιρείες)
του ΣΕΔ (Συνδέσμου Επενδυτών)

ΚΑΙ γενικά του ΣΥΝΟΛΟΥ των εμπλεκομένων με την Κεφαλαιαγορά.

Όλοι οι ανωτέρων ΔΕΝ ΕΙΝΑΙ ΑΝΤΙΘΕΤΟΙ με την επιβολή ενός φόρου επί των κεφαλαιακών κερδών στην Κεφαλαιαγορά. Είναι αντίθετοι με τον ΤΡΟΠΟ που επιχειρείται να εφαρμοστεί.

Ειδικότερα:

• Προκύπτουν 2 φόροι. Ένας φόρος επί των πράξεων πώλησης (0,2% ανά συναλλαγή) και ένας δεύτερος (15% στα κεφαλαιακά κέρδη). Ο δεύτερος φόρος υπολογίζεται ΟΧΙ ΣΤΟ ΚΑΘΑΡΟ ΚΕΡΔΟΣ αλλά στο ΜΙΚΤΟ. (Δεν αφαιρούνται οι δαπάνες όπως έξοδα χρηματιστήριου, μεταβιβαστικά, προμήθειες κλπ) ΔΕΝ ΥΠΑΡΧΕΙ ΠΟΥΘΕΝΑ ΣΤΟΝ ΚΟΣΜΟ το φαινόμενο να μην αφαιρείται το ΚΟΣΤΟΣ ΠΩΛΗΘΕΝΤΩΝ για να προκύψει μία υπεραξία.

• Δεν συμψηφίζονται τα asset classes. Με απλά λόγια όταν ένας επενδυτής κερδίζει στην αγορά μετοχών πχ 10.000€ και χάνει πχ από την αγορά παραγώγων 5000€ δεν γίνεται συμψηφισμός αλλά φορολογείται στα 10.000€!!!

• Στην ΕΝ.Α.(Εναλλακτική Αγορά στο ΧΑ όπου μπαίνουν για να αντλήσουν κεφάλαια μικρότερες αλλά αναπτυσσόμενες επιχειρήσεις =αναπτυξιακό εργαλείο, ΟΤΑΝ ΕΝΑΣ ΕΠΕΝΔΥΤΗΣ ΚΑΝΕΙ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΘΑ ΠΡΕΠΕΙ ΝΑ ΤΗΡΕΙ ΒΙΒΛΙΑ & ΣΤΟΙΧΕΙΑ !!!! (ΠΑΓΚΟΣΜΙΑ ΦΟΡΟΛΟΓΙΚΗ ΠΡΩΤΟΤΥΠΙΑ).

• Ζητήθηκε από το σύνολο των φορέων, αφού τα κέρδη από ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ θα είναι αφορολόγητα λόγω ύπαρξης ευρωπαϊκής Οδηγίας, αντισταθμιστικά να υπάρχει ένα αφορολόγητο όριο και στους επενδυτές που προβαίνουν απευθείας σε συναλλαγές. Αυτό συμβαίνει και στο εξωτερικό και το προτεινόμενο όριο είναι στα 25.000€ Το ΥΠΟΙΚ το απέρριψε και κινδυνεύουν με βγουν στην ανεργία εκατοντάδες υπάλληλοι από το χρηματιστηριακό χώρο και να βάλουν λουκέτο χρηματιστηριακές εταιρείες.

• Ζητήσαμε ο Νόμος να έχει έναρξης ισχύος από 2/1/14. Δηλαδή με απλά λόγια να ξεκινήσει για τα κέρδη που προκύπτουν από τις αγοραπωλησίες του 2014 και μετά διότι υπάρχει κίνδυνος για domino effect στο ΧΑ

• Τέλος στο ΑΡΘΡΟ 65Β υπάρχει αναφορά για ΠΡΟΣΤΙΜΑ από 5.000€ - 40.000€ για τις εταιρείες που δεν εξέδωσαν Φορολογικό Πιστοποιητικό. Εδώ αφού έρχεται το ΥΠΟΙΚ να αναγνωρίσει τη γκάφα που έκανε με τις πολύ μικρές επιχειρήσεις(γι αυτό θεσπίζει πλέον στο ίδιο άρθρο το όριο των 150.000€ τζίρο και άνω) επιμένει με πρόστιμα. ΠΡΟΤΕΙΝΟΥΜΕ το ελάχιστο πρόστιμο να κατέλθει στο όριο των 3000€ γιατί αφορούσε πολύ μικρές επιχειρήσεις οι οποίες δεν έπρεπε να έχουν υποχρέωση έκδοσης φορολογικού πιστοποιητικού λόγω μεγέθους όπως ορίζει ο Νόμος για το ΦΟΡ.ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΤΙΚΟ. Και γιατί αυτές βρέθηκαν να έχουν υποχρέωση? Γιατί ειδικότερος Νόμος επειδή τους επέβαλε Ορκωτό Ελεγκτή (ειδικός Νόμος της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς) δεν σκέφτηκε ο Νομοθέτης τις εταιρείες με τζίρο πχ 10.000€ και τις ειδικές τους συνθήκες. Έρχεται λοιπόν να το διορθώσει θεσπίζοντας το όριο των 150.000€ τζίρο και άνω αλλά δεν έρχεται να διορθώσει το ελάχιστο πρόστιμο το οποίο σε μία εταιρεία με τζίρο 20.000€ είναι 25%!!!

http://www.financialreport.gr/Category/O-symvoulos-tou-ependyth/Article/5267/posa-ayt%CE%BFgkol-na-antexei-i-ag%CE%BFra-apo-t%CE%BFys-mathiteyomen%CE%BFys-mag%CE%BFys-t%CE%BFy-yp%CE%BFik;