ΦΟΒΟΙ για «Μαύρη Δευτέρα» στις αγορές...

Με το βλέμμα στραμμένο στο άνοιγμα των αγορών τη Δευτέρα, επενδυτές και αναλυτές προετοιμάζονται για ένα νέο κύμα αναταράξεων. Η κλιμάκωση τ...

Με το βλέμμα στραμμένο στο άνοιγμα των αγορών τη Δευτέρα, επενδυτές και αναλυτές προετοιμάζονται για ένα νέο κύμα αναταράξεων.
Η κλιμάκωση των απειλών γύρω από τα Στενά του Ορμούζ ενισχύει το σενάριο εκτίναξης των τιμών του πετρελαίου και νέας ισχυρής πίεσης σε μετοχές και ομόλογα. Το Reuters κάνει λόγο για φόβους «Μαύρης Δευτέρας».
Οι τιμές του πετρελαίου έκλεισαν πριν από το Σαββατοκύριακο στα υψηλότερα επίπεδα σχεδόν τεσσάρων ετών, με το Brent να διαμορφώνεται στα 112,19 δολάρια το βαρέλι (+3,26%) και το αμερικανικό WTI στα 98,32 δολάρια (+2,27%).
Η τάση αυτή αναμένεται να ενταθεί, καθώς η γεωπολιτική ένταση εισέρχεται σε νέα, πιο επικίνδυνη φάση.
Το τελεσίγραφο και η «ωρολογιακή βόμβα»
Καταλύτης των εξελίξεων αποτελεί το τελεσίγραφο 48 ωρών που έθεσε ο Ντόναλντ Τραμπ, απειλώντας να «εξαλείψει» ενεργειακές υποδομές του Ιράν εάν δεν ανοίξουν πλήρως τα Στενά του Ορμούζ.
Η απάντηση της Τεχεράνης ήταν άμεση, με προειδοποιήσεις για επιθέσεις σε υποδομές που συνδέονται με τις ΗΠΑ στον Κόλπο, περιλαμβανομένων ενεργειακών εγκαταστάσεων και μονάδων αφαλάτωσης.
«Το τελεσίγραφο έχει τοποθετήσει μια ωρολογιακή βόμβα αβεβαιότητας πάνω από τις αγορές», σημειώνουν αναλυτές, εκτιμώντας ότι εάν δεν υπάρξει αποκλιμάκωση, οι τιμές του πετρελαίου θα κινηθούν υψηλότερα από το άνοιγμα της εβδομάδας.
Το σενάριο Ορμούζ και το ενεργειακό σοκ
Μέχρι στιγμής, το κλείσιμο των Στενών έχει οδηγήσει σε απώλεια περίπου τεσσάρων ημερών παγκόσμιας προσφοράς, δηλαδή περίπου 440 εκατ. βαρελιών μέσα στις πρώτες 22 ημέρες της σύγκρουσης.
Η αποκατάσταση της ροής ενέργειας από τον Κόλπο ενδέχεται να απαιτήσει έως και έξι μήνες, σύμφωνα με εκτιμήσεις, ενισχύοντας τα σενάρια παρατεταμένης κρίσης.
Την ίδια ώρα, εξετάζονται ακόμη και πιο επιθετικές επιλογές, όπως η κατάληψη ή ο αποκλεισμός του νησιού Χαργκ – βασικού εξαγωγικού κόμβου πετρελαίου του Ιράν – γεγονός που θα μπορούσε να οδηγήσει σε περαιτέρω κλιμάκωση.
Μετοχές, ομόλογα, χρυσός, Bitcoin ματώνουν
Η αναταραχή δεν περιορίζεται στο πετρέλαιο. Οι αγορές μετοχών έχουν ήδη εισέλθει σε φάση διόρθωσης, με τον Nasdaq να καταγράφει τέσσερις συνεχόμενες εβδομάδες απωλειών.
Ανησυχία προκαλεί το γεγονός ότι σημαντικές απώλειες καταγράφονται ακόμη και σε παραδοσιακά «καταφύγια» όπως ο χρυσός και τα ομόλογα, ενώ σφυροκόπημα δέχονται και τα κρυπτονομίσματα.
Το γεγονός αυτό οφείλεται εν πολλοίς στην πλήρη ανατροπή των προσδοκιών για τα επιτόκια, με τους επενδυτές να ποντάρουν τώρα σε αυξήσεις.
Τα σενάρια των εταιρειών και ο φόβος για το πετρέλαιο στα 175 δολάρια
Στο εσωτερικό των μεγάλων επιχειρήσεων, η αβεβαιότητα έχει μετατραπεί σε βασικό σενάριο σχεδιασμού.
Ορισμένοι εταιρικοί παράγοντες δηλώνουν ότι εξετάζουν ακόμη και το ενδεχόμενο πετρελαίου στα 175 δολάρια το βαρέλι, ενώ θεωρούν πιθανό να παραμείνει πάνω από τα 100 δολάρια για τα επόμενα χρόνια.
Στελέχη ενεργειακών εταιρειών επεξεργάζονται τρία βασικά σενάρια:
– γρήγορη επαναλειτουργία των Στενών,
– παράταση της κρίσης έως τα μέσα του έτους,
– ή ένα ακραίο σενάριο παρατεταμένου κλεισίματος μέχρι το τέλος του 2026.
Κοινός παρονομαστής: «ανησυχία για το χειρότερο δυνατό σενάριο».
Η πιθανή έλλειψη προσφοράς εκτιμάται στα 10 έως 12 εκατ. βαρέλια ημερησίως – ένα κενό που, όπως σημειώνουν αναλυτές, δεν μπορεί να καλυφθεί με πολιτικές παρεμβάσεις ή αποθέματα.
Αν δεν υπάρξει λύση τις επόμενες εβδομάδες, οι επιπτώσεις θα αρχίσουν να γίνονται ορατές από το δεύτερο τρίμηνο, με ελλείψεις σε μεγάλες οικονομίες της Ασίας και πιθανή μείωση της βιομηχανικής παραγωγής.
Σε αυτό το περιβάλλον, η Δευτέρα δεν θεωρείται απλώς μια ακόμη ημέρα στις αγορές, αλλά ένα κρίσιμο τεστ για το κατά πόσο η γεωπολιτική κρίση θα μετατραπεί σε πλήρη ενεργειακή και χρηματοπιστωτική καταιγίδα.